Theo Quyết định số 636/QĐ-XPHC ngày 22/10/2026, Thanh tra Chứng khoán Nhà nước xử phạt OCBS hai hành vi vi phạm. Trong đó, công ty bị phạt 250 triệu đồng do tư vấn hồ sơ phát hành trái phiếu riêng lẻ cho khách hàng vào tháng 8/2025 nhưng hồ sơ không bảo đảm đầy đủ các nội dung theo quy định. Ngoài ra, OCBS bị phạt 92,5 triệu đồng do không lưu trữ ghi âm các cuộc gọi đặt lệnh của khách hàng đối với 21 giao dịch chứng khoán thực hiện qua điện thoại trong năm 2025.
Hai hành vi thuộc những khâu nghiệp vụ khác nhau, nhưng đều liên quan đến việc thực hiện quy định và kiểm soát hoạt động. Việc hồ sơ tư vấn phát hành trái phiếu thiếu nội dung theo quy định cho thấy yêu cầu về chất lượng nghiệp vụ chưa được đáp ứng đầy đủ; việc không lưu trữ ghi âm các cuộc gọi đặt lệnh cũng cho thấy quy trình lưu giữ dữ liệu giao dịch còn thiếu sót. Đây là những vi phạm đã được cơ quan quản lý xác định, không chỉ dừng ở vấn đề cần lưu ý từ các chỉ số tài chính.
Trong khi đó, báo cáo tài chính quý III/2026 cho thấy OCBS đang mở rộng quy mô nhanh chóng. Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản công ty đạt khoảng 6.901 tỷ đồng, tăng hơn 186% so với đầu năm. Vốn chủ sở hữu tăng từ 1.437 tỷ lên 3.107 tỷ đồng, trong đó vốn góp tăng từ 1.200 tỷ lên hơn 2.713 tỷ đồng.
Tuy nhiên, tổng nợ phải trả cũng tăng từ khoảng 976 tỷ lên 3.793 tỷ đồng. Riêng dư nợ vay ngắn hạn đạt 3.573 tỷ đồng, so với khoảng 925 tỷ đồng hồi đầu năm.
Sự gia tăng mạnh của tài sản gắn liền với hoạt động cho vay và đầu tư tài chính. Khoản mục cho vay tăng từ khoảng 1.110 tỷ lên 3.296 tỷ đồng, tương đương gần 48% tổng tài sản.
Trong 9 tháng đầu năm, doanh thu hoạt động đạt khoảng 516 tỷ đồng, tăng gần 193% so với cùng kỳ; lợi nhuận trước thuế đạt hơn 203 tỷ đồng, tăng khoảng 101%, còn lợi nhuận sau thuế đạt 157 tỷ đồng, tăng 69%.
Những con số này phản ánh đà tăng trưởng đáng kể, nhưng cũng cho thấy quy mô hoạt động và nhu cầu vốn của OCBS tăng nhanh. Chi phí lãi vay trong 9 tháng lên tới khoảng 130 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước chỉ khoảng 7 tỷ đồng. Mức tăng này cho thấy chi phí sử dụng vốn đã trở thành yếu tố đáng kể trong hoạt động kinh doanh.
Áp lực còn thể hiện ở dòng tiền. Trong 9 tháng đầu năm 2026, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm gần 3.920 tỷ đồng, chủ yếu do gia tăng tài sản tài chính, khoản đầu tư giữ đến ngày đáo hạn và dư nợ cho vay.
Trong khi đó, dòng tiền từ hoạt động tài chính dương hơn 4.160 tỷ đồng, nhờ tăng vốn và vay nợ. Với mô hình hoạt động của một công ty chứng khoán, dòng tiền kinh doanh âm không đồng nghĩa với mất khả năng thanh toán, nhưng quy mô dòng tiền âm lớn cùng đà tăng của dư nợ vay là những yếu tố cần được theo dõi sát.
Điểm đáng chú ý là các vấn đề về tuân thủ xuất hiện trong bối cảnh công ty mở rộng hoạt động nhanh. Quyết định xử phạt không chứng minh rằng tăng trưởng tài chính là nguyên nhân dẫn đến vi phạm, cũng không đủ để kết luận toàn bộ hệ thống quản trị của OCBS có vấn đề.
Tuy nhiên, hai vi phạm được cơ quan quản lý xác định là cơ sở cụ thể để đặt câu hỏi về hiệu quả kiểm soát nghiệp vụ: từ khâu rà soát hồ sơ tư vấn phát hành trái phiếu đến việc bảo đảm lưu trữ đầy đủ dữ liệu giao dịch của khách hàng.
Với một công ty chứng khoán, tăng trưởng không chỉ được đo bằng quy mô tài sản, dư nợ cho vay hay lợi nhuận. Chất lượng quy trình nghiệp vụ, khả năng kiểm soát rủi ro, tính đầy đủ của hồ sơ và dữ liệu giao dịch cũng là những yếu tố quan trọng bảo đảm hoạt động an toàn. Khi quy mô tăng nhanh, yêu cầu đối với hệ thống kiểm soát nội bộ càng lớn; nếu không theo kịp tốc độ mở rộng, những thiếu sót trong vận hành có thể làm gia tăng rủi ro và ảnh hưởng đến niềm tin của khách hàng.
OCBS khởi nguồn từ năm 2006 với tên gọi VIS, sau hai thập kỷ phát triển đã trải qua nhiều bước chuyển quan trọng như: hợp nhất hoạt động với Công ty Chứng khoán Đại Tây Dương năm 2014, tái cấu trúc toàn diện giai đoạn 2021–2023, và chính thức đổi tên thành OCBS vào năm 2025 đánh dấu bước ngoặt chiến lược.
Công ty liên tục nâng cấp vốn điều lệ, tại ngày 30/9, vốn điều lệ OCBS vào khoảng 2.713 tỷ đồng. Với định hướng trở thành công ty chứng khoán theo mô hình Ngân hàng Đầu tư và Quản lý Tài sản chuyên nghiệp, OCBS cung cấp các dịch vụ môi giới, tư vấn, lưu ký và giải pháp tài chính toàn diện, hướng tới phát triển bền vững và tạo giá trị dài hạn cho khách hàng, cổ đông và thị trường.
Theo thông tin công bố trên website OCBS, ông Võ Quang Long hiện giữ chức Chủ tịch Hội đồng quản trị, ông Nguyễn Đức Quân Tùng là Tổng Giám đốc, đồng thời là thành viên HĐQT.
Ông Đào Duy Hải là thành viên HĐQT; bà Hoàng Thị Tuyết Hạnh giữ chức Phó Tổng Giám đốc. Đáng chú ý, ngày 7/9/2026, OCBS công bố bổ nhiệm ông Trịnh Tấn Lực làm Giám đốc Khối Vận hành và Hỗ trợ Kinh doanh (COO). Theo giới thiệu của công ty, ông Lực có hơn 20 năm kinh nghiệm trong quản trị doanh nghiệp, quản lý rủi ro, tuân thủ pháp lý và vận hành trong ngành chứng khoán.
Về cơ cấu sở hữu, CTCP Hướng Việt Holdings là cổ đông chi phối của OCBS, nắm 96,62% vốn điều lệ.
Ông Võ Quang Long, Chủ tịch HĐQT OCBS, đồng thời được Hướng Việt Holdings giới thiệu là Tổng Giám đốc. Mối liên hệ giữa cổ đông chi phối và người đứng đầu HĐQT cho thấy quyền sở hữu và vai trò lãnh đạo tại OCBS có sự gắn kết chặt chẽ.
